台股開盤重挫逾2,600點，市場一度瀰漫恐慌氣氛，不過隨後買盤進場承接，指數開低走高。不少投資人選擇逆勢低接，但這波震盪是否已經告一段落？中信投顧總經理陳柏州表示，AI基本面依舊樂觀，只是短線仍須留意籌碼與總體經濟變數，後續應觀察3關鍵指標，確認市場止穩。
台股開盤重挫逾2,600點，市場一度瀰漫恐慌氣氛，不過隨後買盤進場承接，指數開低走高。不少投資人選擇逆勢低接，但這波震盪是否已經告一段落？中信投顧總經理陳柏州表示，AI基本面依舊樂觀，只是短線仍須留意籌碼與總體經濟變數，後續應觀察3關鍵指標，確認市場止穩。
台股今（8）日開盤重挫逾2,600點，創下近期罕見跌幅，不過盤中仍有不少投資人選擇逆勢進場承接。面對突如其來的急跌，市場最關心的是，這波拉回是已經結束？或是還有下探風險？
「今天的行情表現與基本面較無關，屬籌碼面的短線漲多拉回調整。」中信投顧總經理陳柏州指出，今日盤面在月線附近出現支撐力道，呈現開低走高格局；不過，市場能否真正止穩，仍須持續觀察3大關鍵指標。
首先是融資餘額，目前上市融資約落在5,000億至5,600億元之間，其中約2,000億至2,500億元為今年新增資金，若能進一步降至5,200億元甚至5,000億元以下，籌碼結構將更加健康；其次是外資期貨空單，目前約7萬口，他認為至少應降至6萬口以下；第3是美國公債殖利率，目前仍維持4％至5％高檔，若持續偏高，恐吸引資金轉向債市，壓抑股市表現。
儘管今日盤勢出現大幅震盪，但陳柏州強調，AI產業基本面並未改變，「COMPUTEX剛結束，AI整體基本面沒有太大變化，還是樂觀看好長線發展。」他認為，這波拉回反而提供中長線投資人重新檢視布局機會，但選股將比過去更重視企業獲利能力與評價合理性。
陳柏州建議，投資人應依手上持股部位採取不同策略；若是空手或低持股投資人，可採取分批進場方式，「把資金分成3到5個等份，分散布局」，至於高持股或高槓桿投資人，則應優先降低風險，適度減碼、提高現金部位。
「選股上，要挑真的有實質獲利的公司，且評價面不要太高。」陳柏州指出，部分具備獲利支撐的AI個股，逐漸浮現中長線投資價值，包括AI伺服器硬體供應鏈中的散熱、PCB及電源相關族群；此外，台積電供應鏈仍是現階段首選標的，除評價相對合理外，也可望持續受惠AI資本支出擴張，相關設備、耗材及廠務工程族群皆值得關注。
相較之下，今年上半年漲幅驚人的光通訊、CPO及AI機器人概念股，雖然長期產業趨勢沒有改變，但「目前股價已率先反映未來2、3年的獲利」，短線仍面臨評價修正壓力，投資人若想搶短反彈，要特別留意風險。
展望後市，本月市場將迎來美國CPI數據及聯準會利率決策，陳柏州提醒，目前市場對通膨升溫仍存疑慮，「現在行情已經出現比較明顯修正，在信心不足、籌碼凌亂的情況下，對利空消息的反應一定會較劇烈。」後續，若通膨持續升高，進一步影響市場對降息時程的預期，恐加大股市評價修正壓力。
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