台股高檔盤整震盪，投資新手常陷入「漲了想等跌，跌了怕再跌」的無限輪迴，永遠進不了場。對此，資深分析師蔡明翰指出，投資其實可以很簡單，只要解決「選標的」與「選時間」兩個問題，其餘就讓時間放大複利效果。
台股高檔盤整震盪，投資新手常陷入「漲了想等跌，跌了怕再跌」的無限輪迴，永遠進不了場。對此，資深分析師蔡明翰指出，投資其實可以很簡單，只要解決「選標的」與「選時間」兩個問題，其餘就讓時間放大複利效果。
「如果你不會選標的，那就是買0050（元大台灣50），因為它已經幫你篩選好台灣最大的公司；時間不會選，就是定期定額，因為定期定額買的是均值，完全不需要思考。」資深分析師蔡明翰坦言，這種策略有一好一壞：好處是解決了選標的和時間的難題，且幾乎不會出錯；壞處是績效不會是市場上最亮眼的那一個，「但歷史經驗告訴我們，只要大盤整體趨勢持續往上，就能穩穩地跟著賺錢。」
蔡明翰指出，許多散戶投資人在股市賺不到大錢，核心原因在於「低估了長期留在市場的複利力量」，他說，如果投資人進場只持有一天的時間，不論是買指數還是買個股，勝率都只有5成，「時間只要一縮短，投資跟賭博沒有兩樣，短線的波動跟公司的基本面毫無關係，但只要願意將時間軸拉長，勝率就會隨著時間呈現斜率往上。」
他以大盤年報酬率11％計算，若每月投入1萬元、持續25年，總投入本金為300萬，最後的資產落差會很有感，「時間繼續拉長，這就是一個複利的力量，25年之後，總市值來到1,590萬元，這中間有1,290萬元的落差。」他強調，投資不需要高超技術，只要穩定、長期地去做執行，就能達到效果。
資產配置上，蔡明翰建議，核心資產應占整體部位的一半以上，且必須以市值型ETF（如0050）為主軸。他解釋，觀察長線產業趨勢，目前全球AI趨勢仍在持續推升，研調機構顯示美國企業AI滲透率目前僅2成，距離手機、NB發展到高原期所需的8成還有一大段距離，趨勢不會輕易反轉。因此，最有效率的做法就是緊抱市值型ETF，讓資產享受長線的多頭格局。
蔡明翰強調，除非是已經退休、有固定現金流生活需求的退休族，否則不建議還在領薪水的上班族買高股息ETF，「對上班族來說，領息是相對沒有效率的投資，只會降低複利效果。」他認為，假設上班族有臨時用錢的需求，正確的做法是賣掉持股部位，兩天後同樣能拿到現金，「平常應盡可能將所有資金鎖在核心資產裡，維持高效率的複利滾存力量。」
至於想追求更高報酬的投資人，則可將主動型科技ETF、或近期熱門的兩倍槓桿ETF當作「衛星資產」，不過，他也提醒，槓桿型ETF的高報酬來自高風險，且今年第2季「1季漲1萬點」不會是常態，不應將其當成核心部位。
另外，蔡明翰也點出市場盲點，「今年上半年許多主動型ETF雖大漲9成，但很多被動科技指數的漲幅其實超過100％。」他舉例，國泰台韓科技（00735）今年上半年含息漲幅約124％、野村台灣新科技50（00935）約113％、群益半導體收益（00927）約105％，表現都不輸主動式ETF。
蔡明翰分享，早期他喜歡滿倉、頻繁短線進出，後來才發現衛星部位進進出出常常賺不了大錢，「相反地，核心資產雖然爬得慢，但永遠在爬。」現在他的個人資產配置中，核心部位已高達9成以上，幾乎不用看盤。
最後，他總結，配置比例雖因人而異，但必須謹記一個大原則，「未來如果要調整，一律砍衛星、不砍核心，唯有持續抱著核心部位，才有辦法有效提升資產。」更多精彩的心法與詳盡解析，都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/WXAQ6SmnLEc
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