今年科技ETF績效亮眼，多檔報酬翻倍，讓不少投資人既怕追高，又怕錯過行情。但ETF名稱不同，買進的股票可能高度重疊。基金教授朱岳中提醒，挑ETF不能只看排行榜，應拆開持股、辨認產業布局，再決定如何搭配，避免看似分散，實際仍重押同一波AI行情。
今年科技ETF績效亮眼，多檔報酬翻倍，讓不少投資人既怕追高，又怕錯過行情。但ETF名稱不同，買進的股票可能高度重疊。基金教授朱岳中提醒，挑ETF不能只看排行榜，應拆開持股、辨認產業布局，再決定如何搭配，避免看似分散，實際仍重押同一波AI行情。
1檔晶圓製造、1檔新科技，再加1檔IC設計，3檔ETF買齊，就能把科技商機一網打盡？攤開持股，投資人可能發現，資金繞了一圈，最後仍集中在幾家熟悉的公司。
朱岳中在《錢鏡你家》節目中指出，科技ETF名稱五花八門，但投資內容未必差很多。挑選時投資人該問的，是多買這1檔，究竟增加了哪些投資機會，又加重了哪些風險。
據MoneyDJ統計，截至10月16日00913（兆豐台灣晶圓製造）、00935（野村臺灣新科技50）、00947（台新臺灣IC設計）今年來報酬率，分別達112.41%、101.50%、100.43%；00891（中信關鍵半導體）、00892（富邦台灣半導體）也分別上漲99.84%、99%。科技與半導體族群，成為績效排行榜上的顯學。
值得注意的是，年度贏家不代表每個階段都領先。00913今年來報酬翻倍，近1個月卻僅上漲0.12%，近3個月更下跌3.75%；00892近1個月也下跌0.29%。若只看到今年漲幅就追進，實際感受到的行情，可能與排行榜上的風光截然不同。
也因此，朱岳中提醒投資人布局科技ETF時，第一步要看懂持股重疊。以00913、00935為例，2檔都有台積電、聯發科、聯電與日月光投控；台積電權重分別為21.24%、24.35%，聯發科則為11.09%、16.04%。2檔一起買，並沒有降低對這些公司的依賴。
但重疊也不代表持股完全相同。00913持有聯電15.72%、華邦電12.57%；00935則配置台達電8.61%，並納入欣興、奇鋐、智邦等。投資人除了核對股票名稱，更要看權重，才能辨認各自承擔的產業波動。
第二步，是找出搭配標的實質差異。朱岳中指出，00947布局較不一樣。該ETF所列持股中，創意占11.42%、聯發科9.31%，另有信驊、世芯-KY；同時配置南亞科9.67%、華邦電9.18%，帶有明顯記憶體色彩。
因此，若偏好積極布局，他認為可從00913、00935擇一，再考慮搭配00947。但這種組合仍以科技產業為主，持股差異增加，不代表已避開AI投資降溫的共同風險。
第三步，則是把眼光移出年度排行榜。同期近1個月，00897（富邦基因免疫生技）、00898（國泰基因免疫革命）分別上漲11.15%、7.86%；009820（元大納斯達克精選）、00830（國泰費城半導體）也分別上漲6.91%、5.66%；不同市場與產業，正走出各自的行情。
「當台股休息時，為何不把眼光看到其他市場？」朱岳中說。對投資人而言，排行榜應是研究起點；先確認持股、權重與績效期間，再檢查組合是否過度集中，才能避免買了好幾檔ETF，卻始終押在同一族群上。更多精彩內容都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/ZCJ1N81nb-E
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