金融股今年成為台股最強族群之一，從壽險雙雄富邦金股價站上130元、國泰金股價來到110元，到中信金一度改寫70元新高，讓不少存股族既興奮又忐忑。上漲的原因為何？投資達人丁彥鈞指出，這波金融股飆漲並非單純資金湧入，而是建立在IFRS 17接軌效益顯現、銀行本業穩健成長，其中「四貸同堂」更是挹注可觀業績。但其實更值得關注的是，包括富邦、中信等大型金控投資收益暴衝，就有專家戲稱，壽險金控根本另類ETF。
金融股今年成為台股最強族群之一，從壽險雙雄富邦金股價站上130元、國泰金股價來到110元，到中信金一度改寫70元新高，讓不少存股族既興奮又忐忑。上漲的原因為何？投資達人丁彥鈞指出，這波金融股飆漲並非單純資金湧入，而是建立在IFRS 17接軌效益顯現、銀行本業穩健成長，其中「四貸同堂」更是挹注可觀業績。但其實更值得關注的是，包括富邦、中信等大型金控投資收益暴衝，就有專家戲稱，壽險金控根本另類ETF。
「第一季漲的是AI概念股，第二季漲的則是持有AI概念股的公司。」投資達人丁彥鈞如此形容今年台股的資金輪動。他指出，隨著市場發現壽險業龐大的台股部位可望直接受惠於台股指數大漲，金融股可望續強。事實上，國泰金、富邦金股價已雙雙突破百元大關，中信金更一度站上70元，創下歷史新高，台新新光金、凱基金等擁有壽險部位的金控也同步受惠。
其實金融股這波強勢表現有跡可循。攤開各家金控法說會資料，就能看出獲利爆發的端倪。以富邦金為例，今年第一季法說會揭露，截至3月底，國內股票部位市值已由年初的4,399億元攀升至5,160億元，股票投資報酬率更從去年底的8.5%躍升至40%，市場推估，整體金控今年來自股票部位的投資收益可能突破3,000億元。
相較於壽險評價利益帶來的驚喜，中信金則展現出「雙引擎」特色的獲利體質。除了旗下台灣人壽受惠股市上漲帶動投資收益外，中國信託銀行仍是最重要的獲利支柱。今年5月法說會中，中信金公布第一季稅後純益達231億元、年增16%，創下歷年同期新高，每股稅後純益（EPS）達1.18元。據悉，中信金今年來自台股的投資收益有2000億元。
值得一提的是，投資人想要看清各金控投資收益，通常得等每季財報公布後舉行的法說會，因此時才會較完整揭露股票部位市值、未實現利益、股票投資報酬率等。但站在投資人立場，有專家認為，最好能每個月都揭露投資股票獲利情況，讓投資人有參考依據。
而今年金融股亮眼表現，也讓明年的股利行情更值得期待。丁彥鈞分析，證券業由於不需大量資本支出，盈餘分配率長期可維持70%左右；壽險業則約50%。此外，今年正式全面接軌IFRS 17，也讓壽險業財務體質更加透明穩健。
「過去5年，壽險業其實都在存糧草。」他表示，為了迎接新制上路，各家公司提前保留盈餘、厚植資本，如今完成接軌後，若獲利維持高檔，未來股利配發空間將比過去更具想像力。
然而，面對金融股不斷創高，投資人最關心的仍是：「現在還能不能買？」丁彥鈞指出，金融股長年平均現金殖利率落在4%至5%。以富邦金為例，他預估明年現金股利有機會挑戰7元，若以5%的殖利率回推，140元以下仍屬相對合理的布局區間。
不過，他也提醒，金融股最大的價值在於「穩定」，而非追逐一次性的高配息。台股不可能年年上漲5成，壽險投資收益也不會每年都如此豐厚，股利自然難以長期維持高峰，「如果未來真的配得非常高，反而要反向思考。」丁彥鈞強調。
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