美國9月消費者物價指數（CPI）及核心CPI雙雙高於市場預期，推升美國10年期公債殖利率一度跳升至5.32％，2年期殖利率也攀至4.94％，市場升息預期升溫，引發全球股市劇烈震盪。台股今（15）日盤中一度暴跌近1,700點、失守47,000點，權值股成為重災區，台積電盤中最低跌至2,420元，緯穎開盤即跌停，聯發科跌幅也超過6％。
美國9月消費者物價指數（CPI）及核心CPI雙雙高於市場預期，推升美國10年期公債殖利率一度跳升至5.32％，2年期殖利率也攀至4.94％，市場升息預期升溫，引發全球股市劇烈震盪。台股今（15）日盤中一度暴跌近1,700點、失守47,000點，權值股成為重災區，台積電盤中最低跌至2,420元，緯穎開盤即跌停，聯發科跌幅也超過6％。
這波修正還會跌多深？永豐投信基金經理人陳良認為，台股短線仍有賣壓，但投資人不必過度悲觀，「7月大跌已反映大部分的利空和不確定因素，這波修正回測不會像上次那樣深。」他指出，包括通膨、美伊衝突及美國政治不確定性等風險，市場已提前反映，因此預期這次修正幅度相對有限，接下來可觀察季線、半年線支撐，尋找分批布局機會。
「受國際股市影響，且台股位階高，所以受到的衝擊不小。」陳良指出，近期日股、韓股同步重挫，尤其韓股自7月大跌後反彈乏力，主要受到三星電子、SK海力士等記憶體權值股拖累；相較之下，台股先前仍能領先創下新高，表現相對強勢。
至於這次賣壓為何來得又急又猛？陳良分析，除了美國CPI數據引發通膨疑慮，市場對利率走向的不安升高，美國期中選舉前，資金也轉趨觀望，加上10月至11月對沖基金進行年度績效結帳，買盤縮手、賣壓增加，外資資金撤出，加重台股跌勢。
「在期中選舉之前，可以稍微保守一點。」陳良表示，目前市場缺乏積極買盤，外資又大舉賣超，短線仍有震盪壓力。不過，投資人也不需要堅持等到最低點，「若台股回測季線、半年線，就是值得留意的第一波布局時機，可採取分批買進策略。」
陳良舉例，7月台股回測半年線後迅速反彈，短短2、3個月便逼近5萬點，「如果當時想等到年線再買，就錯過一個行情。」他強調，「你永遠猜不到低點在哪裡」，與其苦等最低點，不如趁股價回檔，分批布局基本面良好的標的。至於後市，陳良認為，美國期中選舉將是重要觀察時點，「不管共和黨有沒有把兩個黨都丟掉，都是一個不確定性的結束。」
那麼，可以關注哪些產業？ 陳良指出，AI仍是布局主軸，但明年選股難度將比今年更高，不能只看題材，更要檢視企業獲利成長動能。他建議，優先尋找營收年增率能維持雙位數、甚至接近3位數成長的公司。
產業方面，陳良看好AI上游材料，包括銅箔基板（CCL）、散熱、銅箔及ABF載板。他解釋，隨著AI朝高速傳輸、低損耗及高效能發展，材料規格勢必持續升級，帶動產品單價及利潤率提升，也就是說，相較純受惠漲價題材的公司，具備技術升級優勢、明年獲利能維持強勁成長的公司，更值得注意。
此外，隨AI發展、能源轉型及地緣政治風險升溫，鈾礦、稀土與電力基礎設施成為全球戰略資源布局焦點。永豐投信指出，未來科技競爭不僅比拚技術創新，更取決於關鍵資源與能源供應鏈的掌控能力，因此「永豐全球戰略資源基金」採取「進攻＋防禦」配置策略，結合具成長潛力的鈾礦、稀土，以及需求相對穩定的電力基礎建設，掌握全球資源重估與產業升級商機，預計10月19日起開始募集。
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