短短一個月指數跌逾萬點，吸引投資人逢低布局撿便宜，但ETF跳樓大拍賣，究竟該怎麼買才聰明？曾任投信基金經理人、現任廷豐金融科技執行副總經理黃勇諴，從2檔人氣ETF拆解經理人賺錢本事，同時點出3檔值得留意的高股息ETF。
財經2026.11.07 08:20 臺北時間
ETF撿便宜1／台股跌深怎麼買？AI系統揪出2檔績優ETF 3檔高股息也入列
- 記者｜鏡週刊
多頭時，主動式ETF經理人重押一檔領漲股，績效就可能在排行榜上往前好幾名。但當台股從高點回落逾萬點時，投資人更想知道，手中的主動式ETF碰上市場風向改變，是否還能展現抗跌本事。黃勇諴認為，大跌提供了檢驗主動式ETF操作機會；而攤開成績，投資人要問的是，經理人挑對了哪些股票，以及為了報酬率，投資人一路承擔多少波動。
黃勇諴以AI（廷豐METIS）系統檢視今年來截至10月30日主動式ETF表現，其中00992A（主動群益科技創新）在選股能力、報酬穩定度及勝率部分，具較高評價。
他解釋，攤開00992A持股，期間共買進44檔股票，其中台積電、奇鋐、欣興、高力、台光電等前5大持股就占30.18%。「經理人選股能力看的是挑中這些公司對績效有多少貢獻；穩定度看的則是，如果晚一點才買進，投資人參與獲利的機會如何？若只靠少數幾天大漲撐起年度報酬，對行情過後才進場的人來說，參考價值就相對有限。」
另一檔00985A（主動野村台灣50），強項在波動度、夏普比率、進出場時機及折溢價。以夏普比率來說，即是投資人每承擔一單位波動風險，ETF可賺到的超額報酬。「00985A第一大持股同樣是台積電，權重達14%，其他重要持股分布，包括健策、文曄、藥華藥及緯穎，從電子通路買到生技，與00992A的科技組合有明顯差異。」黃勇諴分析。
除點名2檔具一定人氣的台股主動式ETF，他還另列出3檔值得優先觀察的高股息ETF。其中，00400A（主動國泰動能高息）持有53檔股票，前5大持股分別是台積電、聯發科、南亞、台光電、川湖；該ETF在「績效品質」方面表現突出，想找兼顧股息與科技動能的投資人，可進一步追蹤經理人的操作貢獻。
另外，00984A（主動安聯台灣高息）則在風險部分出線；該ETF持有80檔股票，前5大持股有富邦金、台新新光金及元大金3家金控，對手中科技股已多的人，也可留意。還有00999A（主動野村臺灣高息）強項在傳統績效評量，前5大持股分別是：台積電、川湖、聯發科、健策、台光電，偏好AI供應鏈且想兼顧收益的投資人，可從這檔看起。
值得注意的是，儘管主動式ETF各有所長，一次買齊卻可能重複押寶。例如，00400A和00999A前5大持股就撞了4檔。黃勇諴提醒，投資人進場前應先比對舊持股，再看核心企業獲利與估值是否合理，最後再分批下單。尤其打算加碼主動式ETF的人，一筆錢該怎麼投入，經理人最新買了哪些標的，應比大盤又跌了多少更值得關注。
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