台股屢創新高，電子與科技類股漲幅擴大，震盪明顯加劇，面對行情波動，投資人現在該如何攻守？投資達人「杉本來了」認為，投資的成功關鍵不是去預判下一次股價漲跌，而是建立一套市場好壞都能持續執行的配置，他認為採取市值型、主動式及高股息ETF組成的「4：3：3配置」，並隨著年齡增長逐步提高00919比重建立現金流，持續累積股數，是最簡單的致勝心法。
鏡週刊2026.09.03 07:40 臺北時間
台股四萬六還能進場存股？杉本來了揭獨門配置法+這檔ETF最穩
- 記者｜鏡週刊
不押單一個股 「433配置法」分散高檔震盪風險
「投資股市，報酬很重要，但抱不抱得住、能否長期活下去可能更重要。」杉本表示，投資就像組一支球隊，不可能場上全是負責得分的球員，這樣球隊肯定走不遠；隊伍中一定要有人進攻，也必須有人防守。市場上漲時要能參與成長，行情修正時，也要有穩定軍心的部位，避免因恐慌而在低點賣出。
杉本表示，面對台股高檔震盪，能讓自己晚上「安心睡覺」的方法就是資金配置，避免重壓單一個股。例如：有100萬現金，用8成資金也就是80萬投資股市，而剩下2成資金20萬做為預備現金，待市場大跌時逢低加碼，其中，這80萬投資部位可採取「4：3：3」ETF配置法。
4：3：3配置就是以40%市值型ETF，如0050（元大台灣50）、009816（凱基台灣TOP50），搭配30%主動式ETF，如00981A（ 主動統一台股增長）、00407A（主動凱基台灣），最後是30%高股息ETF，如：00919（群益台灣精選高息）
「市值型ETF作為長期資產成長核心；主動式ETF扮演追超額報酬的進攻部位；高股息ETF的任務不是跑得最快，而是提供現金流與降低持有壓力。」
年齡、資產增加怎麼調？高股息比重可逐步提高
不過，隨著年齡與資產增加，衫本逐步將高股息ETF比重提高，進攻型ETF則可逐步降低。衫本舉例，30歲開始許多人將面臨房貸、家庭支出，而高股息ETF可建立現金流及再投資資金，退休族則能把股息轉為生活費。
進一步問起為何特別高股息部位特別青睞00919？杉本認為，00919的優勢最為全面，因為高股息ETF除了配息率外，配息穩定度及填息率也相當重要，他統計，00919截至今年6月已連續13季年化配息率超過10%，且近期股價創新高，填息率為100%，參考最新公告配息年化配息率達13%，每單位配息金額1.1元，與股價雙創歷史新高，對於想要現金流的存股族是相當優異的ETF。
另外，該檔ETF目前金融股比重約5成，電子、半導體及AI供應鏈合計接近3成，從結構來說金融股提供相對穩健的股息來源，剛好與市值型ETF形成互補。
定期投入、逢低加碼 達人揭長期存股操作策略
假設00919價格為30元、年化配息率維持10%，每月投入3萬元買進1張，並將股息全數再投入，10年後約可累積191張、推估年股息約將近60萬元，等於每月有近5萬的現金流。
而在買賣操作上，衫本認為高股息ETF的重點在累積存股數，具體做法是以「定期不定額」建立基本部位，不要每天盯著價格，只要維持固定扣款，遇到市場明顯修正、手上又有預備資金時再逢低加碼，不必為了追求下一次配息而一次重押。
「上班的時候，我幫ETF工作；退休之後，再讓ETF幫我工作。」杉本表示，成功投資的關鍵不是在預測下一次股價漲跌，而是一套建立市場好壞都能持續執行的配置，從433配置起手，隨著年齡增長及風險承受度動態調整高股息ETF比重，長期持續地累積股數，是最簡單的致勝心法。
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