當市場還在瘋主動式ETF時，TISA類型基金早已領跑在前。據統計，今年來TISA台股基金平均報酬率達77.51%，不僅打敗大盤、被動式ETF，更勝過主動式ETF。在AI多頭進入選股決勝之際，低成本、專家把關與長期複利優勢的TISA基金，值得投資人關注。
鏡週刊2026.07.01 08:20 臺北時間
理財最前線／AI大牛市隱形冠軍 15檔TISA基金半年狠賺1倍
- 記者｜鏡週刊
上半年台股在AI供應鏈輪番大漲激勵下，指數頻創新高，大盤漲幅逾5成，並帶動主動式ETF投資熱潮；其中，規模突破2900億元的00981A（主動統一台股增長），憑藉亮眼績效與高曝光度，成為明星產品。但當市場資金一窩蜂追逐主動式ETF時，上路將滿一年的TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）級別基金，表現更漂亮。
攻守皆強 完勝眾基金
根據晨星公司統計，今年截至六月上旬，TISA級別基金平均報酬率達77.51％，一般台股基金74.57％，台股主動式ETF 66.57％，被動式ETF 53.17％，同期大盤漲幅為50.2％。不僅如此，TISA基金在近3個月及6個月平均報酬率也繳出完勝成績。
若對焦人氣爆棚的主動式ETF代表00981A，今年至6月上旬報酬率80.6％，近3個月漲幅55％，近6個月漲幅90.5％，堪稱主動式ETF績效王。但將眼光拉回TISA基金，則能挖出更多驚喜。
其中，施羅德台灣樂活中小基金、第一金小型精選基金、野村優質基金及第一金創新趨勢基金等TISA級別標的，不論在今年來、近3個月或近6個月報酬率，皆勝過00981A。
甚至6月8日台股重挫超過1500點、跌幅約3.5％，野村優質基金單日跌幅僅不到1.1％，對比00981A當日跌幅近3％，展現出經理人攻守兼備的優秀操盤能力。
野村優質基金經理人陳茹婷指出，全球四大雲端服務供應商（CSP）每年砸數千億美元支撐AI基礎建設，這些投資能否回收是未來兩年最大考驗，「這不代表AI行情會立刻結束，因為目前市場資金尚屬充沛，科技巨頭多年累積大量現金流，短時間內仍有能力燒錢，AI供應鏈將持續受惠。」
費用低廉 讓複利更威
但投資人要開始建立「安全下莊」觀念。陳茹婷認為，一般投資最大錯誤，不在沒有買到飆股，而是無法理解「複利加時間」的威力，「投資圈有個著名的『七二法則』，即用七二除以年化報酬率，便能推估資產翻倍所需時間；若一檔基金長期年化報酬率達18％，資產約4年即可翻倍（72除以18）。」
陳茹婷強調，真正能投資致富的不是短線神操作，而是找到能長期貢獻報酬成長率的資產，並長期持有。
基富通董事長林丙輝表示，台股基金操作靈活，績效多有機會超越大盤；而金管會推動的TISA基金，更是由專家學者從共同基金中嚴選出的標的，不僅長期績效表現優異，風險波動更在可控範圍內，「特別是基金經理費不到1％且免手續費，對投資新手來說，可減輕長期理財負擔。」
林丙輝強調，要參與台股長線多頭行情，最關鍵一點是建立紀律投資習慣，透過定期定額方式分散市場風險，「避免將基金當股票操作，且長期抱得住投資部位，才能享受複利的威力。」
攤開今年來TISA基金績效表現，截至6月上旬，報酬率前10名基金包括：施羅德台灣樂活中小基金、第一金小型精選基金、元大台灣高股息優質龍頭基金、凱基台灣精五門基金、野村優質基金、永豐中小基金、第一金創新趨勢基金、玉山中小型股基金、兆豐國民基金、台中銀大發基金，報酬率皆是85％起跳。
波動加劇 選股力決勝
其中，施羅德台灣樂活中小基金、第一金小型精選基金、凱基台灣精五門基金、永豐中小基金、玉山中小型股基金及兆豐國民基金，近6個月報酬率更是賺逾1倍，顯示TISA基金在AI大牛市下，操作犀利剽悍，表現比主動式ETF更嗆辣。
再看近1年績效排名前2的國泰小龍及永豐永豐基金，報酬率分別是220％、206％，同期間大盤漲幅約100％，00981A則約200％，TISA級別基金仍具領先優勢。
國泰小龍基金經理人黃維泰指出，6月初台股與美股大幅震盪，並非基本面轉弱所致，而是市場過度樂觀後情緒修正，「下半年至2027年，對台股仍維持偏多看法，主因在於企業獲利持續上修、AI投資週期仍處於中長期成長階段，且台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位並未改變。」
黃維泰坦言，市場已進入AI多頭下半場，波動將明顯加劇，投資人不能再抱持「逢跌必買、買了必賺」思維，而是必須更重視評價、產業競爭力與獲利成長性，「未來不是閉著眼睛買都會賺的市場，必須靠選股能力一決勝負。」
凱基台灣精五門基金經理人洪敏洋也認為，目前支撐台股多頭最核心的力量仍來自AI產業趨勢，只要企業獲利持續成長、CSP資本支出維持擴張，台股中長期多頭格局就未改變。因此，下半年最重要的觀察指標有3。
一是未來12個月企業獲利預估持續向上修正，代表景氣與需求仍處於擴張階段；其次是製造業領先指標，特別是新訂單與客戶庫存變化，目前相關數據仍維持正向，顯示需求增溫、庫存健康；第三是全球四大CSP資本支出動向，由於AI投資帶動大量半導體、伺服器、PCB、散熱及光通訊需求，只要資本支出維持成長，台灣供應鏈就能持續受惠。
紀律投資 切忌開槓桿
第一金投信台股投資團隊指出，目前台股本益比約21倍，雖高於歷史均值16倍，但考量AI產業爆發帶來的結構性轉變，企業獲利預估大幅上調，台股進入「高成長、高本益比」新時代，若以獲利成長角度來看，本益比修正後歷史均值為18.6倍，現階段台股並無過度偏離，下半年漲勢仍可期待。
重點是，投資人開槓桿融資行為，恐在行情高速震盪時，因耐震力不足而被洗出場，因此在市場劇烈擺盪下，投資應回歸紀律，才能真正留下AI行情帶來的財富成果。
相關文章