AI行情還能追？國泰證券曝8月投資關鍵　「兩產業」躍升資金新寵兒

國泰證券指出，AI仍是推動全球股市的重要投資主軸，但市場關注已從「題材與估值」逐漸轉向「獲利與落地應用」。隨著大型科技企業持續投入AI基礎建設及雲端運算資源，美國科技龍頭仍具長期競爭優勢；另一方面，部分評價偏高的AI概念股資金開始外溢，醫療保健等基本面穩健、評價相對合理的產業受到關注。國泰證券建議，投資人可持續留意大型科技企業，也可適度布局AI受惠產業。

日本市場同樣受到關注，國泰證券表示，日本企業獲利穩健成長，加上日本央行維持溫和升息步調，以及資本市場改革持續推進，基本面仍具吸引力。近期日股續創新高，國際投資銀行也普遍看好後市，在企業治理改善及政策紅利帶動下，可留意金融、消費、工業及科技四大產業。其中金融股可望受惠升息帶來利差改善，大型醫療保健及消費龍頭則兼具防禦與成長特性。

展望8月，市場仍面臨利率、地緣政治及企業財報等短期變數，但企業獲利成長及產業升級趨勢並未改變。國泰證券建議投資人以中長期角度進行資產配置，除了掌握AI產業發展，也可關注日本及醫療保健等具基本面支撐的市場與產業；若市場受到消息面影響出現震盪，則可採取分批布局策略，透過多元配置掌握全球產業輪動帶來的投資機會。

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